[리포트] 은행 (미래에셋)

[은행] 감속 구간 진입.pdf

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• 2분기 실적 발표에서는 기업가치제고계획을 발표한 신한지주와 우리금융지주는 물론, 아직 발표하지 않은 은행들까지도 향후 주주환원 정책에 대한 경영진의 의견을 제시 
• 시장의 기대가 주주환원에 집중하고 있음을 시사 
• 2분기 실적에서는 다수의 은행들에서 전분기대비 이자이익이 감소하는 모습
• 은행의 본업 수익성은 하락세에 접어들었음을 의미
• 내년부터는 기저효과 소멸로 이자이익 감소의 영향을 더욱 크게 받을 것으로 예상
• 순이자마진의 안정성이 높은 KB금융과 신한지주 중심의 접근이 유효하다고 판단
• 7월 은행별 주가는 실적 발표를 기점으로 상승세가 둔화