코리아 밸류업 지수 구성 종목과 선정방법

오늘 한국거래소는 기업의 주주 환원 및 자본 효율성을 높이기 위해 코리아 밸류업 지수를 발표했습니다. 이 지수는 기업 가치를 향상하기 위해 기업의 수익성과 시장 평가를 종합적으로 고려하여 100개 종목을 선정합니다.

 

특히, 시가총액 외에도 PBR(주가순자산비율), ROE(자기 자본이익률) 등 다양한 지표를 반영하여 질적 성장을 추구하는 기업들을 포함시켰습니다. 이를 통해 정부는 투자 활성화를 도모하고 상장사들의 주주 환원 노력을 촉진할 계획입니다. 오늘은 코리아 밸류업 지수 구성종목과 선정방법에 대해 알려드리겠습니다. 

 

(보도자료)+한국거래소,+「코리아+밸류업+지수」+발표.pdf

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코리아 밸류업 지수란?

코리아 밸류업 지수 (Korea Value-up Index) 란 지난 2월 정부가 기업 밸류업 지원방안 목적으로  '코리아 밸류업 지수 개발 추진'을 발표했는데, 이는 기업의 주주 환원 및 자본 효율성을 높이기 위해 기업의 수익성과 시장 평가를 종합적으로 고려하여 100개 종목을 선정한 것입니다. 

 

특히, 시가총액 외에도 PBR(주가순자산비율), ROE(자기자본이익률) 등 다양한 지표를 반영하여 질적 성장을 추구하는 기업들을 포함시켰습니다. 이를 통해 정부는 투자 활성화를 도모하고 상장사들의 주주 환원 노력을 촉진할 계획입니다. 또  자발적으로 가치 제고를 추진하는 기업들에는 세제 혜택까지 주겠다는 내용입니다. 

 

이러한 기업밸류업 정책을 내놓게된 배경에는 국내 시장규모의 양적 성장에도 불구하고 국내 자본시장의 순자산 비율(PBR)·주가 수익 비율(PER) 등 주요 주가지표들은 여전히 낮은 상황이고, 기업가치 저평가는 코리아 디스카운트의 핵심적 사안으로 국내 자본시장이 풀어야 할 시급한 과제에 있습니다. 

https://www.seoulwire.com/news/articleView.html?idxno=532606

정부가 내놓은 기업밸류업 정책...증시에 약발 있을까

 

https://www.straightnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=245476

KRX 정은보 “기업가치 저평가 이슈 개선해야” - 스트레이트뉴스

 

 

코리아 밸류업 지수는 코스피나 코스닥 지수처럼 다양한 종목으로 구성되고, 2024년 1월 2일을 1000포인트를 기준으로 구성종목은 100종, 매년 6월 선물옵션 만기일 다음 거래일에 연 1회 정기 변경이 진행됩니다.  최초 구성 종목은 코스피 67곳, 코스닥 33곳입니다. 

 

올해 11월 중에 밸류업 지수 선물과 상장지수펀드 (ETF) 상장이 이뤄질 예정이고, 거래소는 금융투자업계 수요에 기반해 다양한 지수를 순차적으로 개발할 방침입니다.  

 

코리아 밸류업 지수 종목 선정방법

 

코리아 밸류업 지수 종목 선정방법

 

코리아 밸류업 지수 종목 선정 기준은 어느 상황에서도 객관적으로 적용가능하고, 시장에서 보편적으로 인정되는 평가 지표를 먼저 해 1. 시장 대표성, 2. 수익성, 3. 주주환원, 4. 시장평가, 5. 자본효율성 등 최종적으로 5가지 평가지표를 채택했습니다. 

코리아 밸류업 종목 선정방법

 

코리아 밸류업 지수 구성종목

(1) 산업분포

전체 산업군 대표종목이 고르게 편입되어 한국 산업구조를 적절하게 반영했습니다. 

 

코리아 밸류업 구성 종목 산업분포

 

(2) 시장분포

유가․코스닥 종목수 비중이 약 7:3 비율로 구성되어 시장 간 종목 배분이 적절하게 반영하도록 했습니다. 

코리아 밸류업 구성 종목 시장분포

 

 

(3) 코리아 밸류업 지수 구성종목

유가증권시장 시가총액 상위 10개 종목 중 이번 밸류업 지수에 포함된 종목은 삼성전자와 SK하이닉스, 현대차, 기아, 셀트리온, 신한지주 등이 있습니다. 금융 대장주로 대표적 밸류업 수혜주였던 KB금융은 포함되지 않았습니다. 

 

100개 종목 중 밸류업 공시를 이행한 기업으로는 DB하이텍, 현대차, 신한지주, 메리츠금융지주, 우리 금융지주, 미래에셋증권, 키움증권 등 7개 종목이 있습니다.

 

산업군	시장	종목명
정보기술 (24)	유가증권	삼성전자, SK하이닉스, 포스코DX, 한미반도체, LG이노텍,  DB하이텍, 이수페타시스, LX세미콘, 해성디에스, 드림텍, 비에이치
	코스닥	HPSP, 리노공업, 주성엔지니어링, 티씨케이, 파크시스템스, 심텍, 하나머티리얼즈, 두산테스나, 원익QnC, 넥스틴, 이녹스첨단소재, 피에스케이, 넥스틴, 이녹스첨단소재, 피에스케이, 코미코
산업재 (20)	유가증권	HMM, 포스코인터내셔날, 대한항공, 한화에어로스페이스, 현대글로비스, 두산밥캣, 한국항공우주, 한진칼, HD현대일렉트릭, 팬오션, LIG넥스원, 에스언, HD현대인프라코어, 현대엘리베이, 한전KPS
	코스닥	에스에프에이, 에코프로에이치엔, 윤성에프엔씨, 경동나비엔, NICE평가정보
헬스케어 (12)	유가증권	셀트리온, 한미약품, 덴티움, 종근당, JW중외제약
	코스닥	클래시스, 케어젠, 메디톡스, 파마리서치, 씨젠, 동국제약, 엘엔씨바이오
자유소비재 (11)	유가증권	현대차, 기아, F&F, 코웨이, 휠라홀딩스, 에스엘, 한세실업, 케이카, 쿠쿠홈시스
	코스닥	메가스터디교육, 골프존
금융/부동산  (10)	유가증권	신한지주, 삼성화재, 메리츠금융지주, 우리금융지주, DB손해보험, 미래에셋증권, 한국금융지주, 현대해상, 키움증권
	코스닥	다우데이타
소재 (9)	유가증권	고려아연, 한솔케미칼, 효성첨단소재, 효성티앤씨, 동원시스템즈, TKG휴켐스
	코스닥	솔브레인, 동진쎄미켐, 나노신소재
필수 소비재 (8)	유가증권	KT&G, 오리온, BGF리테일, 동서, 오뚜기, 삼양식품, 롯데칠성
	코스닥	콜마앤에이치
커뮤니케이션서비스 (5)	유가증권	엔씨소프트, 제일기획
	코스닥	SOOP, JYP Ent. 에스엠
에너지 (1)	유가증권	S-Oil

 

 

향후 계획

✅  밸류업 지수 산출(9월 30일) 이후  ETF 상장심사 및 증권신고서 제출 등을 거쳐 11월 초 관련 ETF 상장 예정

• 상장예비심사, 증권신고서 효력발생, 상장심사 및 펀드 설정 등에 통상 6～8주 소요
• 주요 자산운용사 대상 밸류업 지수 기초 ETF 수요조사 결과 10社* 내외 참여 기대(현재 국내 ETF 시장 진출 운용사는 26社)
• 사전 수요조사 결과로써, 실제 상품화 규모는 업계사정에 따라 변동 가능 

✅  밸류업 지수를 기초자산으로 하는 지수선물은 24.11.04 상장 예정

✅   지수개발 과정에서 업계 의견수렴 결과, 밸류업지수를 기초로 하는 다양한 후속지수* 개발수요를 확인

• 밸류업지수를 활용한 옵션 전략지수, 레버리지 지수, 섹터지수, 밸류업 Top 10 지수 등

✅   저평가주, 중소형주 등을 대상으로 하는 밸류업지수 개발 수요도 존재하는 것으로 파악

• 다만, 저평가주, 중소형주 등은 밸류업 지표 및 주가의 변동성이 크기 때문에 완성도 있는 지수를 만들기 위해 추가적인 심층검토(예:특이값 배제, 추세치 고려 등) 필요

✅   향후 신뢰할 수 있는 세부 선별기준 마련 및 의견 수렴을 거쳐 후속지수 개발 추진

 

https://www.yna.co.kr/view/AKR20240924100500008

'밸류업 지수'가 밸류업 이끌까?…증권가 "과한 기대는 금물" | 연합뉴스

 

 

최근 한국 주식시장이 고전을 면치 못하고 있어 더욱이 코리아 밸류업 지수에 대한 기대감이 크긴 하지만, 증권가는 기대감이 많이 반영되어 오기도 하고, 후행 지표인 만큼 단기간 주가 부양을 크게 끌어낼 장치는 아니라는 평가이지만, 중장기적으로는 기업가치 제고에 긍정적인 변화이고 우호적으로 보고 있습니다.

 

오히려 편입 비중에 따라 10월~11월 정도에 수급 영향을 받을 수 있다고 내다보고 있습니다. 

 

그리고, 단순히 밸류업 지수에 포함됐으니 상승 모멘텀으로 작용할 것이라는 과도한 기대는 주의해야 한다고 합니다. 기업이 기업가치 제고 노력을 해서 주가가 오른 것이지, 밸류업 지수에 편입된 효과만으로 주가가 오른다는 시선은 경계해야 한다는 것입니다. 

 

아무튼 한국 주식시장이 좀 더 건전한 시장으로 변모하길 바라겠습니다. 

 

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