11월 6일 미 동부시간 오전 5시 30분 트럼프 후보가 선거인단 276명을 확보하면서 당선이 확정되었습니다. 트럼프는 4년 만에 백악관에 재입성하게 되면서 그야말로 트럼프 2.0 시대를 예고하게 되었습니다. 전 세계가 주목하는 가운데 트럼프의 대표적인 수혜주로 꼽히는 가상자산, 방산, 원전, 에너지, 건설 주 등이 미국과 한국 주식시장에서 탄력을 받고 있습니다.
바이든 때와는 비슷한듯 전혀 다른 정책을 내세우고 있는 트럼프의 정책방향과 트럼프 수혜주를 살펴보고자 합니다.
트럼프의 정책방향
(1) 국방 및 외교 정책 : 국익 중심의 미국 우선주의
미국의 국익을 최우선으로 하는 '미국우선주의를 추구하는 트럼프는 군사적/ 경제적 자원을 해외에 투입하는 것을 최소화하고, 상호 이익에 기반한 거래적 동맹관계로 재편하려고 하는 입장입니다.
- 강력한 친 이스라엘 기조로 중동에서의 이란 위협에 대응해 이스라엘 안보 지원 강화
- 러시아와 우크라이나 전쟁에서 우크라이나 지원을 중단하고, 러시아와의 협상을 통해 전쟁 종식
- 중국의 최혜국 대우를 박탈하고, 무역 및 경제 정책에서 중국과의 분리 추진
- 한국은 한미동맹을 재조정하고, 북미 정상외교를 통한 북한 위협관리와 주한 미군 감축 및 방위비 분담
- 국방비 지출을 확대하고, NATO 동맹국의 방위비 분담금 증액을 요구
(2) 반이민 정책
- 불법 이민자 추방 강화 : 역사상 최대 규모의 국내 추방 작전을 실시 공언
- 국경 장벽 완공 추진 : 멕시코 국경 장벽 건설을 재개해 국경 통제 강화
(3) 통상 정책과 보호무역주의 심화
트럼프와 공화당은 상호무역법 제정을 통해 불공정 무역 관행에 대응하고, 무역협정을 강화해 무역 적자해소와 미국 일자리 보호를 추진하려고 합니다.
- 중국의 적대적 관계 규정 및 60% 고관세 부과 등의 보호무역 조치를 확대
- 중국 전자상거래 업체를 통한 수입품 면세 배제 추진
- 한미 FTA 재개정 가능성 : 무역적자 원인으로 한국의 자동차 지목
- 관세를 부과하는 나라에 동등한 보복관세로 무역적자 해소
- 일자리를 해외로 옮기는 기업과 미국 연방정부의 거래 금지로 일자리 보호
- 무역적자 해소를 위해 미국으로 수입되는 모든 상품에 10~20% 보편관세 추가 부과
- 유럽산 알미늄과 철강에 대한 관세 부과 가능성
(4) 에너지 정책
- 석유, 석탄, 천연가스, 원전 산업에 대한 규제 완화와 에너지 독립 강화
- 인플레이션 감축법 (IRA) 배터리 분야 지원 정책의 축소 가능성
- 파리기후 협정 탈퇴 : 기후변화 대응보다는 경제 성장 우선시
(5) 경제 정책
- 법인세 15% 추가 인하
- 법인세 인하에 따른 세수 부족은 관세를 높여 충당
- 무역적자를 줄이고, 자국 제조업 경쟁력 제고를 위해 '약달러' 정책 추진 강력 시사 (달러화 가치 변동성 확대 가능)
트럼프 당선에 따른 한국 산업의 영향
트럼프 당선으로 트럼프의 공약이 현실화될 것을 반영해 벌써 달러화 가치가 급등하고, 글로벌 채권 가격은 일제히 하락했습니다. 좀 더 강력하고, 노골적인 국가 우선주의 정책으로 앞으로 한국 산업에 큰 변화가 일어날 것이라는 것을 이미 당선 확정 후 한국의 주식시장에서도 나타나도 있습니다.
| 반도체 | - 반도체 지원법 축소 또는 변경, 반도체 기술 패권을 둘러싼 미중 갈등 확대로 대외 불확실성 커짐 - 한국은 메모리 반도체 미국 수출 3대 국가로 대중국 규제의 심화로 일부 반사이익 기대 - 고성능 반도체 분야에 있어 핵심 파트너 위치 선점을 위한 움직임 중요 |
| 자동차, 이차전지 | - 한국 완성차 미국 수출이 최근 5년간 상승세임 - 보편적 무역관세로 한국 자동차 가격 경쟁력을 약화시켜 수출 물량 감소로 이어질 우려 - 전기차 IRA 축소 또는 일부 내용 무력화로 수익성 저하 - 이차전지 AMPC 반영으로 영업이익 제고에 수혜였으나 향후 세액공제 혜택 감소시 수익성에 부정적 |
| 에너지 | - 글로벌 원유 및 천연가스 공급 증가로 원유와 가스 가격은 하향 안정세 전망 - 신규 원유 및 LNG 생산 프로젝트 승인에 따라 한국 에너지 EPC 기업에 사업 참여 확대 - 태양광, 풍력, 수소 등 한국 신재생에너지 기업의 해외 프로젝트 감소 및 대미 수출 위축 - 기후변화 대응 기조 완화로 한국 기업의 ESG 관련 부담 축소 |
| 조선 | - LNG, LPG 등 친환경 에너지로 넘어가는 브릿지 에너지 운반선 건조에 강점을 지닌 한국 조선산업에 수혜 - 트럼프 당선 후 윤대통령에게 조선분야 협력 강조 |
| 건설 | - 러우 전쟁 종전을 위한 미국의 적기 개입 필요 주장으로 우크라이나 재건 사업 수혜 기대 - 지속적인 중동 강경책으로 한국 건설업계는 트럼프 리스크 확산 우려 |
| 농식품 | - 한국 식품 기업 곡물가 하락에 따른 긍정적 영향 기대 (수입한 곡물 의존도가 높은 한국 식품 기업의 경우 원가 부담을 완화할 수 있는 긍정적 효과 기대) - 보편 관세는 한국과 같은 FTA 체결국으로 확대 적용될 것으로 전망, 미국 수출에 주력하는 식품 기업에게 부담 |
| 방위 | - 미국의 자국 우선주의 정책으로 한국 기업의 미국 시장 진출에 어려움 - 중동 국가에 대한 수출통제 완화에 따라 미국 방산 수출이 늘어나면 경쟁 심화로 수출에 타격 - 방위비 분담금 문제로 한미 방산 협력 후퇴 가능성 시사 - 반면, 자국 우선주의는 글로벌 자주국방 강화 추세로 이어질 가능성 |
| AI | - 미국 AI 산업을 자국기업 중심으로 재편 추진될 경우 한국 기업에게 AI 서비스 시장 진입 장벽 높아질 가능성 - 미국 AI 기업과의 제휴 등을 통한 미국 AI 생태계 진입 방안 모색 |
트럼프 수혜주
(1) 방산 업종
방산 업종은 대표적인 트럼프 수혜주로 트럼프의 방위산업 강화 정책에 따라 대표 기업들의 주가가 일제히 뛰어오르고 있습니다. 미국 우선주의 강화로 지정학적 리스크가 고조될 가능성이 크고, 미국 이외의 국가에서 국방비 지출을 늘릴 가능성이 커지기 때문입니다. 대표적인 기업으로는 한화에어로스페이스, LIG넥스원, 현대로템 등이 있습니다.
1) 한화에어로스페이스 (012450)
한화에어로스페이스는 엔진, 에너지 장비, 방산, 시큐리티, 산업장비 제조 및 판매업을 영위하고 있습니다. 주요 매출은 방산 사업 부문에서 발생하고 있고, 항공엔진 판매와 시큐리티 서비스가 있습니다. 국내 방위산업의 대장주로 활약하고 있습니다.
2) LIG넥스원 (079550)
LIG넥스원은 정부와의 계약을 통해 정밀유도무기, 감시정찰, 지휘통제, 통신, 항공전자 등의 제품의 연구개발, 생산, 성능개량 등을 영위하고 있습니다. 주요 매출은 PGM 정밀타격 제품에서 발생하고 있습니다.
3) 현대로템 (064350)
현대로템은 철도사업, 전차와 차륜형장갑차 등의 방산사업, 스마트 팩토리 설비 및 수소 인프라 설비 등을 납품하는 기업으로 수소나 방산 관련된 선행특허 확보를 강화해 미래기술분야 선점을 꾀하고 있습니다.
(2) 조선 업종
LNG, LPG 등 친환경 에너지로 넘어가는 브리지 에너지 운반선 건조에 강점을 지닌 한국 조선 업종이 수혜를 입었습니다. 그리고, 미국은 여전히 해군 선박을 자국 내에서 건조하고 있지만 상업용 선박 건조는 한국, 일본 등 다른 나라로 했는데, 막대한 노동력과 가격 경쟁력으로 급성장한 중국 조선업에 대응하기 위해서는 우방국의 힘이 필요한 상황입니다.
미국은 함정 유지·보수(MRO) 분야에서 지속적으로 한국과의 협력을 추진해왔습니다. 오늘 기사에도 트럼프가 한국 조선업의 도움이 필요하다는 언급으로 인해 국내 조선 3사의 주가가 일제히 큰 폭으로 올랐습니다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/032/0003331154
트럼프가 한국 조선업 도움·협력을 언급한 이유는?[트럼프 2기]
도널드 트럼프 미국 대통령 당선인이 자국 조선업에 한국의 도움이 필요하다고 밝히면서 조선이 최대 수혜 업계로 떠올랐다. 트럼프 당선인의 협력 요청은 중국과의 패권 다툼이 갈수록 치열해
n.news.naver.com
1) HD현대중공업 (329180)
HD한국조선해양의 조선 계열사인 HD현대중공업은 지난 7월 미국 해군보급체계사령부와 국내 최초로 함정정비협약(MSRA)을 체결했습니다. 이를 통해 향후 5년간 미 해군 해상수송사령부 소속의 지원함과 미 해군 전투함에 대한 MRO 사업 입찰 참여 자격을 확보했습니다.
2) 한화오션 (042660)
한화오션은 해군보급체계사령부와 MSRA를 체결했고, 지난 8월에는 국내 조선업 최초로 미해군과 MRO 계약을 맺어 현재 거재사업장에서 미국 군수지원함에 대한 창정비를 진행하고, 최근 인수한 미국 필리조선소와 협력을 통해 탄력을 받을 것으로 전망됩니다.
3) 삼성중공업 (010140)
삼성중공업은 고부가가치 선종인 LNG선에 강점을 두고 있습니다. 미국 LNG 생산업체 델핀과 부유식액화설비(FLNG) 슬롯 수주가 가시화되고 있고, 신규 수주 확보를 통한 꾸준한 해양플랜트 실적이 기대됩니다.
(3) 우주항공 업종
트럼프 당선으로 가장 큰 수혜를 받은 사람은 아마 일론머스크일 것입니다. 이에 따라 미국 주도의 우주산업도 급속히 발전할 것으로 전망합니다. 국내에서도 우주항공 관련 기업들을 주목하고 있고, 일제히 상승세를 타고 있습니다.
1) 에이치브이엠 (295310)
에이치브이엠은 우주, 항공, 방위 사업에 활용되는 첨단금속을 제조 생산하는 기업으로 나로호, 누리호 등 발사체에 첨단 금속을 납품한 이력이 있고, 일론머스크의 스페이스 X가 고객사이기도 합니다. 에이치브이엠은 진입장벽이 높은 기술인 진공상태에서 금속을 용해하는 기술을 가지고 있습니다.
2) 쎄트렉아이 (099320)
쎄트렉아이는 인공위성 전문기업으로 위성시스템을 개발하여 수출하고, 위성체 분야에서 중소형 위성시스템과 위성의 탑재체 및 부품을 개발 및 제조하고 있습니다.
3) 켄코아에어로스페이스 (274090)
켄코아에어로스페이스는 항공기부품 제조, 판매 및 항공기 설계, 제조업을 주영업목적으로 설립되었습니다. 특수 원소재 공급, 항공기의 생산 및 항공기 부품의 제조, 군용기 개조 창정비 및 여객기-화물기 개조사업을 포함한 항공 MRO, 우주발사체 관련 파트의 생산, UAM의 개발 제조 사업 부문 영역을 영위합니다.
4) AP위성 (211270)
AP 위성은 인공위성 및 인공위성 관련부품과 위성통신단말기의 개발 및 제조하는 기업으로 유럽, 아프리카, 중동 등 이동위성통신 서비스를 제공합니다. UAE 이동통신사업자인 Thuraya에 위성통신 단말기를 독점납품 및 납품 확대하고 있으며, 하반기에 초소형 군집 위성 프로젝트 관련 선제적 대응을 위해 CAPA 증설 예정할 예정입니다.
(4) 전력 업종
AI 산업으로 인해 미국 내 데이터센터 등이 급증하면서 전력수요 대비 이를 공급해주는 발전량이 부족하면서 미국내 노후화된 전력 인프라 확충은 국내 전력 업종에 힘을 더해 주고 있습니다. 미국 앨라배마 공장 증축
1) HD현대일렉트릭 (267260)
HD현대일렉트릭은 현대중공업의 전기전자시스템사업본부가 인적분할되어 나온 회사로 변압기, 차단기, 배전반, 선박 전장품 등 스마트 에너지 설루션 전문업체입니다. 올해 AI 수요 급증에 따라 최근 2년 북미 지방에서만 28억 달라 규모의 수주를 성사시키고, 유럽에서도 러브콜을 보내고 있습니다.
2) LS ELECTRIC (010120)
LS ELECTRIC의 전력사업은 발전소에서 만들어진 전력에 대해 수용가까지 전력공급과 계통보호에 전반적으로 사용되는 제품을 생산하는 전력기기/시스템사업 등이 있습니다. 북미시장 납품 증가로 매출액과 영업이익은 서프라이즈를 달성하고 있고, 하반기 북미향 전력인프라 호황은 지속될 전망입니다.
3) 효성중공업 (298040)
효성중공업은 1969년 국내 최초로 154kV급 초고압변압기를 개발한 이래 1978년 345kV 변압기, 1992년 765kV 변압기를 모두 국내 최초로 개발하여 초고압변압기 기술을 선도하고 있습니다. 주로 전력산업의 핵심 설비인 변압기, 차단기와 산업 생산설비 등에 필요한 전동기, 기어 등을 생산·판매합니다. 현재 국내, 미국 및 중동 시장 중심에서 아시아, 유럽, 중남미, 아프리카 등으로 다변화하는 전략을 추진해 질적, 양적 성장을 추구하고 있습니다.
아직 트럼프가 취임을 하지 않은 상태이지만, 트럼프 재선에 따른 산업별 변화는 미국 경제에 큰 영향을 미칠 수 있기에, 신중한 접근이 요구됩니다. 이전 바이든과는 또 다른 미국 우선 중의를 표방하는 트럼프의 정책 변화를 예의 주시하며 관련 사업의 흐름을 분석하고 그에 맞는 투자를 연구해야 합니다.
추가로 아래 유튜브 영상을 올려드립니다.
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