온디바이스 AI 관련주

최근 오픈 AI가 ChatGPT를 선보인 후 인공지능에 대한 관심이 폭발적으로 높아지고 있습니다. 더불어 스마트폰, 노트북, 가전제품까지 광범위적으로 생성형 AI 기술 적용이 가능해지고 있습니다. 온디바이스 AI는 이처럼 클라우드 서버를 통한 것이 아니고, 스마트기기 자체적으로 정보를 수집해 AI서비스를 해주는 것을 말합니다.

 

이런 관심에 힘입어 최근 휴대폰 등의 모바일 기기에 적용되는 메모리 반도체를 개발 판매하는 제주반도체가 온디바이스 AI 열풍에 수혜를 보고 주가가 크게 오르고 있습니다. 내년 초 삼성전자가 선보이는 갤럭시 s24 시리즈와 갤럭시북 4에서 온디바이스 AI 탑재가 유력해지고 있습니다. 이처럼 생성형 AI와 함께 떠오르고 있는 온디바이스 AI 관련주에 대해 알려드리겠습니다. 

 

온디바이스 AI 란? 

온디바이스 AI란 AI 서비스가 클라우드나 외부서버를 거치지 않고,  휴대폰, 노트북, 태블릿 등의 기기에 말그대로 탑재된 (on-device) 것을 말합니다.

 

온디바이스 AI는  서버나 클라우드를 이용하는 방식보다는 연산력은 떨어지지만, 직접 기기에서 수행하는 만큼 속도는 더 빠르고, 기기의 보안을 강화하거나 기기의 최적화 등 사용자 경험을 개선시키기에 용이합니다. 통신이 필요 없어 비행기 모드에서도 사용이 가능하고, 사용자 주변의 환경을 인식하여 사용자에게 필요한 정보를 제공하는 등의 맞춤형 서비스도 가능해집니다. 

온디바이스 AI

 

내년부터 삼성전자는 스마트폰 최초로 온디바이스 AI를 적용한 갤럭시 S24 시리즈를 갤럭시 언팩행사에서 공개할 예정입니다. 삼성전자뿐만 아니라 구글, 퀄컴, 마이크로소프트, 메타, 애플 등 빅테크 기업들은 앞다투어 온디바이스 AI를 개발 중에 있습니다. 

 

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온디바이스 AI에 대해 더 알고 싶으신 분들은 유튜브에서도 온디바이스 AI 관련한 좋은 영상들이 있으니 참고해 보시기 바랍니다. 

 

온디바이스 AI

 

 

온디바이스 AI 관련주 

온디바이스 AI 밸류체인

✅  제주반도체
✅  심텍
✅  리노공업
✅  퀄리타스반도체
✅  오픈엣지테크놀러지

 

 

(1) 제주반도체  (080220)

시가총액 : 4,574억
유동주식 비율: 84.71%
배당수익률 : -

 

제주반도체

 

제주반도체는 제주에 본사를 둔 업체로 모바일 응용기기에 적요되는 메모리 반도체를 개발, 제조하여 판매하고 있습니다. 제주반도체는 자체적으로 제조 생산라인을 보유하지 않고, 직접 설계한 제품을 전문 파운드리 회사에 위탁하여 생산하는 팹리스 회사입니다. 주로 저전력, 저 용양의 메모리 (가전, 모바일)를 개발, 제조하고 있습니다. 

 

제주반도체 제품별 매출

 

유럽 36%, 중국 34%, 미국 13%, 한국 11%, 대만 6%로 수출 비중이 89% 이상이며, 영업이익률 10% 수준을 유지하고 있습니다. 동행복권 지분을 44/6% 보유하고 있어 매년 200억 원 이상 이익을 보고 있습니다. 

 

주요 수요처는 

(1) IoT (사물인터넷) 68%	전기/수도 스마트 미터기, 택시 미터기, POS, 물류트럭 내 온도/습도 조절기 등  장기적으로 1조달러 이상의 시장
(2) 자동차 12%	위급시 sos신호 보내는 Ecall 기기 유럽 전장부품 기업 공급 후 벤츠, BMW에 최초 공급
(3) 소비지향 10%	전화기, GPS, 냉장고, 세탁기, 아파트 내 월패드, 보일러 등 스마트 홈기기
(4) 온디바이스 AI	엣지 디바이스 : 네트워크에 연결된 장치 중 데이터 처리, 저장 및 분석을 수행하는 장치라는 점에서 사물인터넷과 다를 바 없어보이지만, 데이터를 집중적으로 처리하는 것이 차이점 데이터 처리시 서버를 거치지 않고, 기기에서 개별적으로 처리 이를 작동할 시 저전력, 저용량 메모리 반도체 필요 사물인터넷 기기들은 자주 충전이 어려운 환경에서 작동하는 경우가 많아 저전력 반도체 기술 필요  (전력 소모 줄이고 기기수명 연장)

 

 

제주반도체는 3G에서 4G, 4G에서 5G로 넘어갈 때 고성장하고, 5G 전환에 따른 고부가 제품인 D4매출 비중이 점차 증가할 전망입니다. 세대가 전환될 때 판매 공급단가가 +30~40% 상승합니다. 24~25년이 5G 투자 성장률이 가장 높을 전망입니다.  (7~8년마다 돌아오는 강력한 사이클)

 

5G 사물인터넷 시장 기준 마이크론이 50%, 제주반도체가 30~40%로 독과점을 형성하고, 퀄컴, 미디어택 5G 사물인터넷 칩셋용 저전력 메모리 반도체 인증업체로 마이크론, 제주반도체가 유일합니다. 사물인터넷 기기, 에지 디바이스 기기 등 교체 주기가 길고 수요가 안정적인 분야인데 차량용 반도체 비중도 증가세여서 글로벌 자동차 전장업체 협력사로 등록되어 있습니다. 차량용 반도체 비중은 10%까지 상승 전망입니다. 

 

매출은 23년 1500억 원, 24년 2500억 원, 25년 3000억 원 예상하고, 매출비중이 상위 10개 기업이 전체 매출 60~70% 차지합니다. 고객사가 다변화되어 있어 특정 고객사 물량 감소 위험에 제한적입니다. 

 

 

(2) 심텍 (222800)

시가총액 : 1조 2,328억 원
유동주식 비율 : 65.07%
배당수익률 : 1.29%

 

심텍

 

심텍은 반도체 및 통신기기용 인쇄회로기판을 생산 및 판매하는 회사입니다. 모듈 PCB가 23.5%, 패키지 서브스트레이트가 76.5% 비중을 차지하고 있습니다. 수출비중은 89.8%로 고객사는 삼성전자, sk하이닉스, USA chipmaker, ASE, Amkor, JCET, PTI 등이 있고, 전체매출 중 삼성전자는 36%, sk하이닉스는 22%를 차지합니다. 

 

✓ 모듈 PCB : 개인용 컴퓨터나 서버의 용량을 확장시키기 위해 메모리 반도체 칩을 하나의 PCB위에 여러 개를 고밀도 실장하여 메모리 확장시킨 제품
✓ 패키지 서브스트레이트 : 일반 메인보드와는 달리 반도체 칩이 모든 기능을 수행할 수 있도록 하는 기판

 

패키지 기판

 

온디바이스 AI에서 AP, NPU가 고사양화되면서 FC-CSP와 SiP 기판의 성능이 향상되고, 디램과 낸드의 LPDDR 탑재량도 증가할 전망입니다. 그리고, MCP 기판의 고 다층화, 대면적화, 미세회로화 되면서 MCP 수요가 증가합니다. 

• 온디바이스 AI에서 GDDR 쓰임새가 커질 전망, GDDR 글로벌 점유율 70%
• 화웨이, 샤오미 등 부품 주문 확대
• 24년 메모리 업황 본격 턴어라운드
• FC-CSP, SiP  등 비 메모리 비중 향후 증가 전망
• FC- BGA를 SSD 컨트롤러, 가전제품 등에 사용

 

 

(3) 리노공업 (058470)

시가총액 : 3조 942억 원
유동주식 비율 : 64.92%
배당수익률 : 1.48%

 

리노공업

 

리노공업은 검사용 프로브와 반도체 검사용 소켓을 자체 브랜드로 개발하여 제조 및 판매하는 사업을 하는 기업입니다. 주요 매출은 IC 테스트 소켓, 리노 핀 등에서 매출이 발생하고, 이외에 의료기기 부품에서 매출이 발생합니다. 고객사로는 삼성전자, SK하이닉스, NXP, ST마이크론, 인피니언, 퀄컴, 브로드컴 등이 있습니다. (고객사가  다각화)

 

소켓

 

테스트 소켓은 패키징을 끝낸 칩을 소켓에 꽂아 전기가 통하는지를 검사합니다. 반도체 테스트는 반도체가 미세화되고 첨단화되면서 점점 더 중요해지고 있고, 반도체 종류가 많으면 소켓도 증가합니다. 

 

포고타입 소켓

 

 

 

(4) 퀄리타스반도체 (432720)

시가총액 : 4,734억 원
유동주식 비율 : 47.63%
배당수익률 :  -

 

퀄리타스 반도체

 

퀄리타스반도체는 초고속 인터페이스 IP 설계 기업입니다. 초고속 인터페이스란 초고속 인터커넥트(상호연결)를 위한 반도체 회로로 AI, 자율주행, 데이터센터, AR/VR 등 복잡하고 방대한 양의 데이터 연산에 필요한 초고속 인터커넥트 설루션 인터페이스 IP를 제공합니다. 

 

주요 IP별 매출 비중은 디스플레이 칩셋 IP(영상데이터 전송)가 70%, MIPI IP(모바일 AP와 카메라 연결)가 20%, PCle IP (PC와 주변기기 연결) 가 10%입니다. 

 

초고속 인터커넥트

 

 

IP의 중요성

 

AI 시장이 성장하면서 IP 수요도 증가합니다. 반도체 1개에 적용되는 IP는 대략 70~100개입니다. IP는 반도체 산업의 꽃으로 영업이익률은 30% 이상이고, 사업구조는 칩개발 라이센스료와 칩을 양산할 경우 러닝 로열티를 받게 됩니다. 세계 초고속 인터페이스 IP 시장은 연평균 16.1% 성장률을 보이고, 인공지능, 자율주행, 모바일, 디스플레이 등 신규 칩 개발 시 성정하게 됩니다. 칩렛 기술 발전으로 중요도 상승하고 있는 UCle도 개발 예정에 있고, 삼성파운드리 공식 파트너십 SAFETM의 IP 파트너이고, 삼성 파운드리 향 MIPI를 독점적으로 공급하고 있습니다. 

 

 

 

(5) 오픈에지테크놀로지 (394280)

 

시가총액 : 5,472억 원
유동주식 비율 : 67.64%
배당수익률 : N/A

 

오픈엣지테크놀러지

오픈에지테크놀로지는 시스템반도체 설계 IP 기술 개발을 주사업으로 영위하고 있고, 주요 매출은 라이선스, 유지보수 부문입니다. 오픈에지테크놀로지의 시스템반도체 설계 IP기술은 인공지능 기술을 자율주행자동차, 보안카메라 등의 엣지 디바이스 환경에서 구현하기 위해 반드시 필요한 기술입니다.